6.하면 된다! 퀀트 투자_내맘대로 뽀개기2편

내맘대로 뽀개기(1편) 에서는 자산배분,마켓 타이밍,종목선정 보았구요. 내맘대로 뽀개기2편 에서는 밸류(가치)지표, 퀄리티(우량주)지표, 모멘텀 및 역추세 지표를 알아 볼려고 합니다. 3가지중 가치 및 우량주 지표는 많이들 들어 보셨을것 같은데요. 모멘텀 및 역추세는 앞의 두가지보다 덜 들어 보았던거 같아요.





1.밸류(가치)지표

기업 활동에 중요한 하나인 재무제표 지표와 시가총액을 시장에서 평가하는것을 말한다. 재무제표 지표가 시가총액보다 낮으면 저평가 되었다고 하고 반대 이면 고평가 되었다고 가정 합니다.

내맘대로 뽀개기2편 밸류(가치)지표

  • PER : 투자자라면 모두가 알고 있는것 순이익과 시가총액을 비교한것
  • PCR : 시가총액과 영업현금흐름과 비교
  • PFCR : 시가총액과 잉여현금흐름과 비교
  • EV/EBIT : 기업 M&A에 많이 쓰이는 것 (회사를 인수하고 몇년이면 본전을 뽑을 수있나)
  • PBR : 시가총액과 기업의 자본총계(순자산)을 비교
  • PSR : 시가총액과 매출을 비교

2.퀄리티(우량주)지표

우량주라고 딱히 정할 수는 없는 듯 한것같다. 우량주를… 그래도 계량화 한다면 퀄리티 지표라 판단한다.

  • 수익성 지표 : 기업이 자산,순자산,매출액 등과 비교해 어느 정도의 이익을 내는지 계산 한것인데 GP/A,ROE,ROA등 수익성 지표가 높은 주식의 수익률이 낮은 주식보다 높다.제가 저번에 다루었던 사경인의 진짜부자 가짜부자 중 S-RIM-적정 주가 검색 을 만들어 보았다.
  • 재무 건정성 지표 : 부채중 특히 이자를 지불하는 부채인 차입금이 줄어들거나 차입금 대비 수익성이 개선되는 기업의 주식 수익률이 높다.
  • 변동성 지표 : 가격과 수익의 변동성이 낮은 주가가 안정적으로 움직이고 수익을 고르게 내는 기업의 주식 수익률이 높다.
  • 주식을 발행하거나 부채를 일으켜서 자산을 불리는 기업은 주식 수익률이 낮고 기업의 자산성장률이 낮은 기업은 주식 수익률이 높다.

3.모멘텀,역추세 지표

모멘텀 투자는 최근 가격이 많이 올랐거나 주요 재무제표 지표가 개성된 주식을 매매하는 것이고 역추세 투자는 반대로 가격이나 지표가 악화된 주식을 사는 전략이다.

  • 상대 모멘텀 : 최근 몇개월 및 1년동안 수익률이 높았던 주식이 향후 단기간 수익률이 좋다. 에코프로?
  • 단기 역추세 : 최근 1개월 미만에 상대적으로 수익률이 높았던 주식은 향후 1개월 동안 상대적으로 수익률이 낮다.
  • 장기 역추세 : 최근 13~60개월에 상대적으로 수익률이 높았던 주식은 향후 1년 정도 수익률이 낮다.
  • 이익 모멘텀 : 최근 영업이익,순이익 등 이익 지표가 개선된 주식의 수익률이 주가지수의 수익률보다 높다

위의 이야기들은 당연한 것인데 제가 생각하는 … 중요 포인트는 실천을 하는냐의 관망만 하면서 눈팅만 하느냐의 문제 인것 같다. 수익이 개선되거나 부채가 줄어들거나 등등 기업에 호재가 되는데 주식은 당연히 올르지 않을까 한다.

4.대형주 소형주

시가총액이 작은 소형주의 수익률이 대형주 보다 좋다. MDD도 당연히 높고 대부분의 주린이들은 소형주보다는 대형주를 선호 한다. 여러가지 이유가 있을 수있으나 제가 바라보는 관점은 미디어의 영향도 있다고 본다.

5.기타 지표

지표는 끝없이 탄생하는 것 같다. 탄생하는 지표나 과거의 지표를 모르고 살다가 방송에서 인기를 끌기 시작하면 신의 영역의 지표로 탈바꿈을 한다. 그러나 그것도 잠시 그것을 역 이용하는 세력이 생기게 마련이다. 개미들의 원숭이 뇌를 자극하여 꿀꺽

6.내맘대로 뽀개기2편 … think

투자자라면 기본적인 재무재표 및 간단한 용어들은 알아야 된다고 생각 합니다. 내돈 내자산이 움직이는것 인데 당연히 알아야죠. 회사를 입사하건 저 처럼 해외 생활을 하고 있건 그바닥에 뛰어 들면 기본적인 소통의 언어들은 꼭 배우시기 바람니다.

7.To Be Continued

내맘대로 뽀개기2편 다음 블로그는 일년에 2~3회정도 투자를 한다고 말씀 드렸습니다. 그럼 어느 시기에 투자 할 것인지 어떻게 할것 인지를 알아보고 직접 백테스팅으로 도전 해보게써습니다.

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